Мировой рынок ссудных капиталов реферат по экономике , Сочинения из Экономика

В последнее время объемы сделок на рынке еврооблигаций невероятно быстро увеличиваются. Неудивительно поэтому, что и российские федеральные и муниципальные власти, а также предприятия стали сильно интересоваться рынком еврооблигаций, как одним из возможных факторов привлечения капитала. Расскажем об этом рынке поподробнее. Начиная с года начала"горбачевской" перестройки и перехода на демократию и рыночные отношения экономическое положение страны стало постепенно ухудшаться, и, в результате, экономика Советского Союза оказалась в трудном положении. Нехватка товаров, постоянно растущая инфляция, падение доходов населения, обесценивание денег и, в результате, недоверие населения правительству стали причинами экономического кризиса и многих социальных проблем. При постоянной нехватке денег в казне, советское правительство стало просить деньги у мировых финансово-кредитных институтов таких, как Международный Валютный Фонд, Международный и Европейский Банки Реконструкции и Развития, Лондонский и Парижский клубы кредиторов , а также у ряда отдельных банков и государств. Павлова взял кредитов на общую сумму около 40 млрд.

Международный инвестиционный рынок

Облигации с фиксированной процентной ставкой — . Облигации с нулевым купоном — . Цена размещения равна номиналу, а погашение производится по более высокой цене. Облигация с глубоким дисконтом, то есть продающаяся по цене, значительно ниже, чем цена погашения.

Основн в отличие еврооблигаций от иностранных облигаций состоит в том, что являющейся иностранным как для эмитента, так и для инвесторов.

Одной из основных тенденций развития мировых фондовыхрынков на сегодня есть усиления взаимозависимости национальных фондовых рынков. Как уже отмечалось, политика дерегулирования и либерализации создала в своевремя предпосылки для взаимодействия и интеграции национальных фондовых рынков,расширение масштабов операций на них, перемещение частных капиталов междустранами.

Усиление взаимозависимости национальных фондовых рынковсегодня проявляется в синхронном повышении или падении курсов ценных бумаг нанациональных рынках капиталов разных стран, которое обеспечивается: Тем не менее не все рынки одинаково зависят один отдругого. При нынешних условиях американский рынок капиталов в значительной мереопределяет конъюнктуру мирового рынка капиталов.

Динамика котировок ценныхбумаг на американском рынке значительно влияет на курсы ценных бумаг на другихрынках, а уровень капитализации американского рынка уверенно превышает рыноклюбой другой страны К наибольшим рынкам иностранных облигаций относят: Швейцарский рынок привлекает иностранных заемщиков стойкостьюнациональной валюты и развитостью банковской инфраструктуры. На рынок иностранных облигацийЯпонии допускаются эмитенты с ниже, чем на других рынках, рейтингамикредитоспособности здесь доступ имеют заемщики из стран с переходнойэкономикой.

Объем эмиссии представляет от 10 до млрд иен.

Основными методами выхода российских предприятий на международный рынок капиталов являются давно используемые в международной практике и получившие мировое признание депозитарные расписки и еврооблигации. Еврооблигации — это облигации, эмитированные на международном фондовом рынке и деноминированные в евровалютах — валютах, иностранных по отношению к стране-эмитенту.

Одним из нововведений международного рынка капиталов стала секъюритизация евровалютных займов. Поскольку первоначально они принимали форму еврооблигаций, то и сейчас эмитируются прежде всего в виде краткосрочных ценных бумаг, например европолисов, со сроком погашения до 1 года, но их можно превратить и в долгосрочный заем. Еврокоммерческие бумаги — другая форма краткосрочных ценных бумаг, эмитируемых быстро растущими компаниями.

Мировой опыт показал, что прямые иностранные инвестиции имеют ряд существенных органов власти и компаний размещаются на еврорынке, а акции лучших казахстанских государственные краткосрочные облигации;.

Особенностями мирового рынка капиталов в последние десятилетия являются: Если в предыдущие десятилетия преобладали прямые инвестиции, то в данный период доминирующей формой стала ссудная. Бесспорным лидером в экспорте капиталов стала Япония, на долю которой на рубеже 80 — х гг. Названные изменения обусловливают и изменение роли отдельных стран в обслуживании движения капиталов между ними.

Если в предыдущие десятилетия основную роль на рынке капиталов играли американские банки, то в современных условиях они уступают японским банкам. Это же касается и фондового рынка. Значительную часть мирового фондового рынка обслуживает Токийская фондовая биржа. Особенностью последних десятилетий является также то, что наибольшая интенсивность мирового рынка капиталов приходится на Европу. Этому способствуют интеграционные процессы, снятие многих регламентаций, регулирующих экспорт и импорт капиталов.

На Западную Европу приходится значительная часть американского и японского экспорта капитала. Еврорынок становится составной частью мирового рынка капиталов. Например, на мировом рынке облигаций теперь осуществляется купля-продажа иностранных облигаций и еврооблигаций. Иностранные облигации обычно выпускаются в определенной стране, выражены в национальной валюте и продаются на определенной фондовой бирже данной страны.

Еврооблигации, как и другие элементы еврорынков, утрачивают национальную принадлежность, не имеют территориальной привязанности, могут быть размещены в ряде международных банков.

Иностранные инвестиции

Компании-экспортеры В целях привлечения в экономику России иностранного капитала, передовой зарубежной техники, технологий и управленческого опыта, развития экспортного потенциала РФ на ее территории создаются свободные экономические зоны. Свободная экономическая зона — часть территории страны, на которой устанавливается льготный, по сравнению с общим, режим хозяйственной деятельности для иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями. Иностранным инвесторам и предприятиям с иностранными капиталами, осуществляющими хозяйственную деятельность в свободных экономических зонах, помимо прав и гарантий, предусмотренных действующим законодательством, могут предоставляться дополнительные льготы.

Свободная экономическая зона - СЭЗ Сегодня свободные экономические зоны существуют в государствах, различных по уровню и характеру экономического развития. Их распределение по планете неравномерно.

Строго говоря, еврорынок (euromarket) - понятие условное. Скажем, в году в США были ограничены иностранные инвестиции. В свою очередь международные облигации делятся на еврооблигации - eurobonds и.

Охарактеризуем коротко каждый из видов. Частное размещение уже эмитированных акций осуществляется среди так называемыхквалифицированных институциональных покупателей без специальных аудиторскихотчетов. Механизм размещения строится на прямых контактах профессиональногопосредника обычно инвестиционного банка с клиентом. При частном способеразмещения эмиссия распространяется среди небольшой группы инвесторов. Нередков размещении этого типа участвует один управляющий займом и один инвестор.

Чащевсего такие облигации приобретают институциональные инвесторы. Бумаги непроходят процедуру листинга на бирже. Размещая ценные бумаги по"правилу А",российские эмитенты сталкиваются с требованиями Комиссий по ценным бумагам ифондовым биржам различных государств и, прежде всего, США и с дополнительнымиформальностями.

Российские корпоративные ценные бумаги как инструмент привлечения иностранных инвестиций

В последнее время объемы сделок на рынке еврооблигаций невероятно быстро увеличиваются. Неудивительно поэтому, что и российские федеральные и муниципальные власти, а также предприятия стали сильно интересоваться рынком еврооблигаций, как одним из возможных факторов привлечения капитала. Расскажем об этом рынке поподробнее. Начиная с года начала"горбачевской" перестройки и перехода на демократию и рыночные отношения экономическое положение страны стало постепенно ухудшаться, и, в результате, экономика Советского Союза оказалась в трудном положении.

Нехватка товаров, постоянно растущая инфляция, падение доходов населения, обесценивание денег и, в результате, недоверие населения правительству стали причинами экономического кризиса и многих социальных проблем. При постоянной нехватке денег в казне, советское правительство стало просить деньги у мировых финансово-кредитных институтов таких, как Международный Валютный Фонд, Международный и Европейский Банки Реконструкции и Развития, Лондонский и Парижский клубы кредиторов , а также у ряда отдельных банков и государств.

Иностранные инвестиции в долговые ценные бумаги привлекают путем В е годы 70—75% долгосрочных финансовых потоков на еврорынке в облигации внутреннего валютного займа России. После урегулирования долга.

Первое место за оборотом иностранных акций принадлежит Лондонской фондовой бирже. , с - договорный сертификат, который выдается банком США на территории США для оказания соответствующих акций, которые хранятся в банке-гаранте другой страны, иностранной корпорации. Эти расписки покупаются и продаются как акции, причем каждая из них соответствует определенному количеству акций. Международная - это лондонская система оперативного котировки на экранах, которая занимает видное место в торговле иностранными акциями.

На сегодня она не имеет прямых конкурентов. Международная финансовая корпорация ежегодно издает статистический справочник о эти рынки. Эти рынки функционируют как сегментированные рынки долгосрочного ссудного капитала. Существует огромное количество препятствий для иностранных портфельных инвестиций на этих рынках. Специфические условия, что создали существующее положение на развивающихся рынках политическая и экономическая нестабильность, неблагоприятная денежно-кредитная и финансово-бюджетная политика, максимальный уровень процентных ставок займов и банковских депозитов, недостатки институциональной инфраструктуры рынка и др.

Еврооблигации как инструмент международного рынка капиталов

Иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. Прямые иностранные инвестиции — долгосрочные вложения, при осуществлении которых инвестор преследует стратегические цели. Подобный вид инвестирования не носит спекулятивного характера, поведение инвестора стабильно. Эти ресурсы наиболее привлекательны при финансировании капиталовложений.

Международные инвестиции — это вложение средств в ценные бумаги органов власти и компаний размещаются на еврорынке, а акции лучших финансового анализа по большей части иностранных акций.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций. А это отпугивает многих потенциальных эмитентов и инвесторов. Что ждет данный рынок в ближайшее время, и какие основные факторы станут определять на нем ситуацию? Сделано много, но не все. Сегодня облигационный рынок составляет примерно 7 млрд. Согласно оценкам экспертов, в течение ближайших пяти лет в управляющих компаниях сосредоточится до 20 млрд долл.

Эти деньги должны напрямую повлиять на прирост рынка. На рынок облигаций повлиять также может изменение механизма оценки рисков для инвесторов. Так, в г. Это заставило инвесторов более взвешенно и профессионально относиться к своим вложениям в данные ценные бумаги и более тщательно подходить к оценке рисков.

Кроме того, есть основания считать, что этот процесс уже происходит. Но когда в г. Этому также способствовало происходящее в последние годы совершенствование законодательства. Тогда практически каждый квартал появлялись новые законодательные и нормативные акты.

ВЛОЖЕНИЕ В ОБЛИГАЦИИ США. Доходность 10-летних облигаций США в 2018. Покупка казначейских облигаций